Forex Swap Rate Definition

Was ist ein Swap-Satz Ein Swap-Rate ist die Rate der festen Bein eines Swaps, wie durch seinen bestimmten Markt bestimmt. In einem Zinsswap. Es ist der feste Zinssatz, der für eine Benchmark-Rate wie LIBOR plus oder minus einer Spread ausgetauscht wird. Es ist auch der Wechselkurs, der mit dem festen Teil eines Währungsswaps verbunden ist. BREAKING DOWN Swap Rate Ein Zinsswap ist der Umtausch eines variablen Zinssatzes für einen festen Zinssatz ein Währungsswap ist der Austausch von Zinszahlungen in einer Währung für diejenigen in einem anderen. Bei beiden Arten von Transaktionen wird das feste Element als Swap-Rate bezeichnet. Zinssatz Swap Parteien werden in Bezug auf die feste Zinssatz des Swaps werden sie entweder Payer oder Empfänger von festen. Der Cashflow der festen Zinsbilanz des Swaps wird festgelegt, wenn der Handel abgeschlossen ist. Der Cashflow für das Floating Rate Bein wird periodisch auf die Rate Rückstellungstermine gesetzt. Die durch die Rückstellperiode des Floating Rate Beines bestimmt werden. Der häufigste Index für das Floating-Rate-Bein ist der dreimonatige US-Dollar-LIBOR. Dies kann entweder vierteljährlich bezahlt werden, also alle drei Monate, oder zusammengesetzt und halbjährlich bezahlt. Der Spread über oder unter dem LIBOR spiegelt sowohl die Zinsstrukturkurve als auch die zu erhebenden Kreditspannen wider. Zinszahlungen zwischen den festen und den variabel verzinslichen Schuldverschreibungen werden am Ende jeder Zahlungsperiode verrechnet und nur der Unterschiedsbetrag wird ausgetauscht. Währung Swap Es gibt drei verschiedene Arten von Zinsbörsen für einen Währungsswap: (1) der feste Zinssatz einer Währung für einen festen Zinssatz des zweiten (2) der feste Zinssatz einer Währung zu einem variablen Zinssatz der zweiten und ( 3) die schwimmende Rate von einer zu einer variablen Rate der zweiten. Innerhalb jeder dieser drei Variationen gibt es zwei zusätzliche Variationen: Der Swap kann einen vollständigen Austausch des Hauptbetrags der Währung sowohl am Anfang als auch am Ende des Swaps enthalten oder ausschließen. Die Zinszahlungen werden nicht saldiert, da sie in verschiedenen Währungen berechnet und gezahlt werden. Unabhängig davon, ob der Auftraggeber ausgetauscht wird, muss ein Swapsatz für die Umwandlung des Auftraggebers festgelegt werden. Wenn es keinen Umtausch gibt, dann wird dies einfach für die Berechnung der beiden fiktiven Hauptwährungsbeträge verwendet, auf denen die Zinszahlungen basieren. Wenn es einen Austausch gibt, wo der Swap-Satz gesetzt ist, kann ein großer Gewinn oder Verlust Auswirkungen zwischen den Start-und Enddatum der Swap. Die Grundlagen der Forex Swaps Updated: April 20, 2016 um 9:41 Uhr In der Forex-Markt . Ein Devisen-Swap ist eine zweiteilige oder zweibeinige Währung Transaktion verwendet, um verschieben oder tauschen Sie das Valutadatum für eine Devisenposition zu einem anderen Datum, oft weiter in der Zukunft. Lesen Sie eine kürzere Erklärung des Währungs-Swaps. Auch der Begriff Forex Swap kann sich auf die Menge der Pips oder Swap-Punkte, die Händler hinzufügen oder subtrahieren aus dem Anfangswert Datendaten Wechselkurs, oft die Kassakurs, um den Devisentermingeschäft bei der Preisgestaltung einer Devisen-Swap-Transaktion zu erhalten. Wie eine Forex Swap Transaktion funktioniert Im ersten Schritt einer Forex Swap Transaktion wird eine bestimmte Menge einer Währung gekauft oder verkauft gegen eine andere Währung zu einem vereinbarten Satz an einem Anfangsdatum. Dies wird oft als nahes Datum bezeichnet, da es normalerweise das erste Datum ist, um relativ zum aktuellen Datum anzukommen. In der zweiten Etappe wird dann die gleiche Währung an dieselbe Menge verkauft oder gekauft, gegen die andere Währung zu einem zweiten vereinbarten Satz an einem anderen Wert, der oft als Ferndatum bezeichnet wird. Dieser Forex Swap-Deal führt effektiv zu keiner (oder sehr geringen) Netto-Exposition gegenüber dem vorherrschenden Kassakurs, denn obwohl das erste Bein das Spotmarktrisiko eröffnet, schließt das zweite Bein des Swaps sofort ab. Forex Swap Punkte und die Kosten der Carry Die Forex Swap Punkte auf ein bestimmtes Wert Datum wird mathematisch aus dem Gesamtkosten, wenn Sie eine Währung leihen und leihen eine andere während der Zeitspanne, die sich von der Spot-Datum bis zum Wert Datum. Dies wird manchmal als die Kosten des Tragens oder einfach der Trage bezeichnet und wird in Währungspips umgewandelt, um von dem Kassakurs addiert oder subtrahiert zu werden. Der Tragegut kann aus der Anzahl der Tage von Spot bis zum Forward-Datum zuzüglich der vorherrschenden Interbank-Einlagenzinssätze für die beiden Währungen zum Forward-Value-Datum berechnet werden. Im Allgemeinen wird der Carry für die Partei positiv sein, die die höhere Zinswährung vorwärts und negativ für die Partei verkauft, die die höhere Zinswährung vorwärts kauft. Warum Forex Swaps verwendet werden Ein Devisen-Swap wird oft verwendet, wenn ein Händler oder Hedger muss eine bestehende offene Forex-Position auf ein zukünftiges Datum zu rollen, um zu vermeiden oder verzögern die Lieferung auf den Vertrag erforderlich. Trotzdem kann auch ein Forex Swap eingesetzt werden, um den Liefertermin näher zu bringen. Als Beispiel werden Forex-Händler oft Rollovers ausführen, die technisch als tomnext Swaps bekannt sind, um das Valutadatum zu erweitern, was früher eine Spotposition war, die an einem Tag früher in das aktuelle Spot-Wertdatum eingegeben wurde. Einige Einzelhandel Forex Broker (Top-Liste der vertrauenswürdigen Broker) wird sogar diese Rollovers automatisch für ihre Kunden auf Positionen nach 17.00 Uhr EST. Auf der anderen Seite könnte ein Unternehmen einen Devisen-Swap für Sicherungszwecke verwenden, wenn sie feststellen, dass ein erwarteter Cash-Flow, der bereits mit einem fortlaufenden Vertrag abgeschlossen war, tatsächlich für einen weiteren Monat verzögert wurde. In diesem Fall könnten sie einfach ihre bestehende, ausländische Vertragsabwicklung um einen Monat rollen. Sie würden dies tun, indem sie einen Forex-Swap vereinbaren, in dem sie den bestehenden Nahvertrag geschlossen haben und dann eine neue für das gewünschte Datum einen Monat weiter heraus öffnete. Risikobewertung: Der Handel mit Devisen am Marge trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht darin, dass Sie mehr als Ihre ursprüngliche Einzahlung verlieren könnten. Der hohe Grad an Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten. Wechselkurs Swap BREAKING DOWN Währung Swap Ein Währungs-Swap kann auf verschiedene Weise erfolgen. Wenn ein vollständiger Börsengang vorliegt, wenn der Deal eingeleitet wird, wird der Umtausch am Fälligkeitstag rückgängig gemacht. Währungs-Swap-Fälligkeiten sind für mindestens 10 Jahre verhandelbar und machen sie zu einer sehr flexiblen Methode der Devisen. Zinssätze können fixiert oder schwimmen. Hintergrund Währung Swaps wurden ursprünglich getan, um Austauschkontrollen zu erhalten. Da die meisten entwickelten Volkswirtschaften die Kontrollen beseitigt haben, werden sie am häufigsten zur Absicherung von langfristigen Investitionen getätigt und die Zinsrisiken der beiden Parteien geändert. Die Prämie wird in der Regel als LIBOR plus oder minus einer bestimmten Anzahl von Punkten ausgedrückt, basierend auf Zinskurven bei Beginn und dem Kreditrisiko der beiden Parteien. Börsenübergang In einem Devisentermingeschäft vereinbaren die Parteien im Voraus, ob sie die Hauptbeträge der beiden Währungen zu Beginn der Transaktion austauschen werden oder nicht. Die beiden Hauptbeträge schaffen einen impliziten Wechselkurs. Zum Beispiel, wenn ein Swap beinhaltet den Austausch von 10 Millionen vs 12,5 Millionen, die schafft einen impliziten EURUSD-Wechselkurs von 1,25. Bei der Fälligkeit müssen die gleichen beiden Hauptbeträge ausgetauscht werden, was ein Wechselkursrisiko schafft, da sich der Markt in den Zwischenjahren weit von 1,25 bewegt haben könnte. Viele Swaps verwenden einfach fiktive Hauptbeträge. Was bedeutet, dass die Hauptbeträge verwendet werden, um die Zinsen zu berechnen und zu zahlen jede Periode, aber nicht ausgetauscht werden. Zinsänderungszinssatz Es gibt drei Variationen über den Zinswechsel: Festzins festzusetzen auf variabel verzinslicher variabler Zinssatz oder variabler Zinssatz. Dies bedeutet, dass in einem Swap zwischen Euro und Dollar eine Partei, die eine anfängliche Verpflichtung hat, einen festen Zinssatz für ein Euro-Darlehen zu zahlen, das für einen festen Zinssatz in Dollar oder für einen variablen Zinssatz in Dollar austauschen kann. Alternativ kann eine Partei, deren Euro-Darlehen zu einem variablen Zinssatz ist, das entweder für einen schwimmenden oder einen festen Zinssatz in Dollar austauschen. Ein Swap von zwei variablen Raten wird manchmal als Basis-Swap bezeichnet. Zinszahlungen werden in der Regel vierteljährlich berechnet und halbjährlich ausgetauscht, obwohl Swaps nach Bedarf strukturiert werden können. Zinszahlungen sind in der Regel nicht saldiert, weil sie in verschiedenen Währungen sind. Währungs-Swap: Vorteile, Bewertung und Definition Die Zukunft des Bankwesens liegt in der Verbriefung und Diversifizierung von Kreditportfolios. Der globale Währungsswap-Markt wird eine wesentliche Rolle bei dieser Transformation spielen. Währungs-Swap-Definition Ein Währungs-Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um die Cashflows eines partyrsquos-Darlehens für den anderen einer anderen Währungsbezeichnung auszutauschen. Sie erlauben es Unternehmen, die globalen Kapitalmärkte effizienter zu nutzen, weil sie eine integrale Arbitrage zwischen den Zinssätzen der verschiedenen entwickelten Länder sind. Der Börsenkurs bei Inception und Fälligkeit Ein Zinsswap beinhaltet den Austausch von Zahlungsströmen im Zusammenhang mit den Zinszahlungen auf den ausgewiesenen Nominalbetrag. Es gibt keinen Austausch von fiktiven zu Beginn des Vertrages, so dass die Nominalbetrag ist das gleiche für beide Seiten der Währung und itrsquos in der gleichen Währung abgegrenzt. Hauptaustausch ist überflüssig. Im Falle eines Währungs-Swaps. Der Hauptaustausch ist jedoch aufgrund der Währungsunterschiede nicht überflüssig. Der Börsenkurs der Nominalbeträge erfolgt zu Marktzinssätzen, wobei oft die gleiche Laufzeit für die Übertragung bei der Fälligkeit verwendet wird, die bei Fälligkeit angewandt wird. Nehmen wir das Beispiel eines U. S.-basierten Unternehmens wersquoll anrufen Acme Tool amp Die. Acme hat das Geld durch die Ausgabe eines auf Schweizer Franken lautenden Eurobonds mit festen halbjährlichen Couponzahlungen von 6 auf 100 Millionen Schweizer Franken angehoben. Vorne erhält das Unternehmen 100 Millionen Schweizer Franken aus dem Erlös der Eurobond-Emission (ohne jegliche Transaktion oder sonstige Gebühren) und kann die Schweizer Franken zur Finanzierung ihrer U. S.-Operationen nutzen. Weil dieses Thema die US-amerikanischen Operationen finanziert, müssen zwei Dinge passieren: Acme wird die 100 Millionen Schweizer Franken in US-Dollar umwandeln müssen, und es würde lieber seine Haftung für die Couponzahlungen in US-Dollar bezahlen alle sechs Monate. Das Unternehmen kann diese Schweizer Franken in eine US-Dollar-Schuld umwandeln, indem sie einen Währungstausch mit der First London Bank einträgt. Es stimmt zu, die 100 Millionen Schweizer Franken zu Beginn in US-Dollar zu tauschen und die Schweizer Franken-Couponzahlungen zu den gleichen Terminen zu erhalten, wie die Couponzahlungen den Acmersquos Eurobond-Anlegern zuzurechnen sind und US-Dollar-Couponzahlungen an eine Voreinstellung gezahlt haben Index und Umtausch der US-Dollar-Nominalität in Schweizer Franken bei Fälligkeit. Acmersquos U. S. Operationen generieren US-Dollar-Cash-Flows, die die U. S.-Dollar-Indexzahlungen zahlen. Auf diese Weise wird der Währungsswap zur Absicherung oder Verriegelung der Wertschöpfung der Emission von Eurobonds verwendet, weshalb diese Art von Swaps häufig als Teil des gesamten Emissionspakets mit dem Hauptausstellungsinstitut ausgehandelt werden. Flexibilität Im Gegensatz zu Zinsswaps, die es Unternehmen ermöglichen, sich auf den komparativen Vorteil der Kreditaufnahme in einer einheitlichen Währung am kurzen Ende des Fälligkeitsspektrums zu konzentrieren, bieten Währungsswaps den Unternehmen zusätzliche Flexibilität, ihren komparativen Vorteil in ihren jeweiligen Kreditmärkten auszuschöpfen. Sie bieten auch die Möglichkeit, Vorteile in einem Netz von Währungen und Fälligkeiten zu nutzen. Der Erfolg des Devisenmarktes und der Erfolg des Eurobond-Marktes sind ausdrücklich verbunden. Währungsswaps generieren ein größeres Kreditrisiko als Zinsswaps aufgrund des Umtausches und Umtausches der Nominalbeträge. Unternehmen müssen mit den Mitteln, um die fiktiven am Ende des Vertrages zu liefern, und sind verpflichtet, eine Währungsrichtlinie notional gegen den anderen zu einem festen Zinssatz. Je mehr die tatsächlichen Marktzinsen von dieser vertraglich vereinbarten Rate abweichen, desto größer ist der potenzielle Verlust oder Gewinn. Diese potenzielle Exposition wird vergrößert, wenn die Volatilität mit der Zeit zunimmt. Je länger der Vertrag, desto mehr Raum für die Währung, um auf die eine Seite oder die andere der vereinbarten vertraglich vereinbarten Wechselkurs zu wechseln. Dies erklärt, warum Währungs-Swaps größere Kreditlinien als reguläre Zinsswaps binden. Währungsswaps werden in der gleichen Weise wie die Zinsswaps ndash mit einer Discounted-Cashflow-Analyse bewertet, die die Null-Coupon-Version der Swap-Kurven erhalten hat. Im Allgemeinen handelt es sich bei einem Devisen-Swap am Anfang ohne Nettowert. Über das Leben des Instruments kann der Währungsswap ldquoin-the-money gehen, rdquo ldquoout-of-the-moneyrdquo oder es kann ldquoat-the-money bleiben. rdquo Chand Sooran Chand Sooran ist seit 1998 ein Finanzpipeline-Mitarbeiter. Chand hat eine breite und tiefe Erfahrung, die über die Kapitalstruktur investiert. Vor kurzem hat er dazu beigetragen, das Notfall-Team bei CQS mit Positionen über die Kapitalstruktur zu starten und schließlich ein paralleles Longshort-Value-Equity-Buch unabhängig zu führen. Seine Rolle als Portfolio Manager beinhaltete die Mitgliedschaft im HoldCo Gläubigerausschuss im Six Flags Chapter 11 Fall und die Mitgliedschaft im Lenkungsausschuss und der Gläubigerausschuss für Nell Anleihegläubiger im LyondellBasell Kapitel 11 Fall. Zuvor arbeitete er als Senior Analyst bei Columbus Hill Capital Management, einem hochkarätigen Wertfonds für Airlines, Telecoms, Medien und Technologie in Aktien und Krediten. Bemerkenswerterweise war er Mitglied des Ad-hoc-Gläubigerausschusses in Delta Airlines. Vor seinem Eintritt bei Columbus Hill war Chand fünf Jahre lang ein Forschungsanalytiker in einem internen Multi-Strategie-Hedge-Fonds bei Lehman Brothers, wo er an einer Vielzahl von Strategien arbeitete, darunter notleidlose Schulden, tiefe Werte, besondere Situationen, Longshort-Aktien und Schwellenländer. Dies beinhaltete die Arbeit als unbesicherter Gläubiger im Fall des UAL-Kapitels 11, besondere Situationen, die durch Rechtsstreitigkeiten und andere allgemeine Wert investiert wurden. Bevor er zur Handelsschule am MIT Sloan ging, verbrachte er ungefähr sechs Jahre Handelswährung, hauptsächlich als Market Maker für Devisenoptionen. Zusätzlich zu einem Absolvent des MIT ist Chand ein Absolvent der University of Toronto Schulen, der Royal Military College of Canada und Queens University, sowie ein CFA Charterholder und zertifiziert als Financial Risk Manager von der Global Association of Risk Professionals. Nach dem Abitur von RMC war Chand ein Beauftragter der Royal Canadian Navy. Derzeit ist Chand der Chief Investment Officer für Point Frederick Capital Management, LLC.